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多因子模型系列报告之二:多因子模型股票打分、权重配置及股票池

来源:本站原创发表时间:2019-10-08访问次数:

  正在告诉《沪深300因素股的多因子模子有用因子采取框架构修--多因子模子系列告诉之一》中,咱们提出会意释alpha逾额收益出处的一种方式,同时,测试了分别维度上的有用因子,并结尾汇总了25个有用因子。本告诉只采取此中的局部因子,按因子巨细实行打分,并构修投资组合。

  咱们采取四个有用因子来测试,分手是红利因子:净资产收益率ROE(扣除/摊薄)、活动性因子:年换手率、营运才华因子:总资产周转率、生长性因子:每股净资产伸长率。按最新申万27个行业分类,对每一行业中股票实行排序打分并等权加和各因子得分,对总得分实行排序,选出每个行业排名前3只的股票,且这三只股票同时属于中证800的因素股方可结尾入选,最终选出共81只股票行为股票池。对每只股票等权分拨资金,假设预订初始资金1000万驾御,那么每只股票最多分拨12.35万,功夫分拨的股票手数是12.35万除以每手股价之后取整,因而,咱们本质的初始资金正在1000万的相近。

  咱们将以“量化投资周报”的花式跟踪本告诉的选股模子及股票池,同时,咱们的周报还包罗之前告诉提出的两个战略。一个是历程统计次序验证的拥有正指望收益的隔夜买卖战略:TDDTB战略,它是一种基于价值形状的买卖战略;另一个是通过回测及模仿买卖测试拥有正指望收益的日内趋向买卖战略,战略是正在咱们之前告诉《一种基于均线的股指日内打破买卖战略》的根基上改良的,将该战略定名为日内均线号(Intra_ma_break 1)。

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